即時揭示的最低賣出（最高買入）申報價格

↓（若無）

即時揭示的最高買入（最低賣出）申報價

↓（若無）

最近成交價

↓（當(dāng)日無成交）

前收盤價

特別提醒：對于超出價格籠子的申報，不參與即時競價，暫存于交易主機(jī)，當(dāng)價格波動使其進(jìn)入有效競價范圍時，交易主機(jī)自動取出申報，參加競價。

 

03

單筆申報數(shù)量

申報數(shù)量上保持100股及其整數(shù)倍的規(guī)定，但是申報上限發(fā)生了很大變化：

1、限價申報的單筆買賣申報數(shù)量不得超過30萬股；

2、市價申報的單筆買賣申報數(shù)量不得超過15萬股。

 

04

盤中臨時停牌機(jī)制

無漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當(dāng)日開盤價格首次上漲或下跌達(dá)到或超過30%、60%的，屬于盤中異常波動，各臨時停牌10分鐘。

盤中臨時停牌期間，可以申報或撤銷，復(fù)牌時對已接受的申報實行盤中集合競價。

盤中臨時停牌時間跨越14:57的，于當(dāng)日14:57復(fù)牌，在對已接受的申報進(jìn)行復(fù)牌集合競價后，再進(jìn)行收盤集合競價。

 

05

盤后定價交易

此次創(chuàng)業(yè)板股票新增盤后定價交易，即深交所在收盤后以當(dāng)日收盤價為成交價、按照時間優(yōu)先原則對盤后定價申報進(jìn)行逐筆連續(xù)撮合的交易方式。

交易時間：每個交易日15:05-15:30

申報時間：每個交易日9:15-11:30；13:00-15:30

申報價格要求：買入限價小于收盤價、賣出限價大于收盤價、買賣限價超出當(dāng)日漲跌幅限價均為無效申報。

單筆申報數(shù)量：100股或其整數(shù)倍，最大不得超過100萬股。

 

06

股票特殊標(biāo)識

證券簡稱首位字母標(biāo)識及含義：

N上市首日

C上市次日至第五日

U發(fā)行人尚未盈利

W發(fā)行人具有表決權(quán)差異安排

V發(fā)行人具有協(xié)議控制架構(gòu)或者類似特殊安排

 

07

附注冊生效公司名單

截至8月23日

 

證監(jiān)會對注冊制的表態(tài)

 

一、注冊制的準(zhǔn)備工作

　?。ㄒ唬┲贫纫?guī)則基本出齊。4月27日，我們將《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》等主要制度規(guī)則向社會公開征求意見，6月12日上述制度規(guī)則及配套規(guī)范性文件正式發(fā)布實施。證監(jiān)會及深交所、中國結(jié)算、證券業(yè)協(xié)會合計發(fā)布了近40件配套規(guī)則。

　?。ǘ徍俗苑€(wěn)步推進(jìn)。截至8月19日，深交所受理365家企業(yè)創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市申請，證監(jiān)會已同意注冊23家，18家首批首發(fā)企業(yè)完成申購。

（三）投資者適當(dāng)性要求平穩(wěn)過渡。改革后，創(chuàng)業(yè)板新開戶投資者實行“10萬元資產(chǎn)+2年投資經(jīng)驗”的投資者適當(dāng)性，已開戶的存量投資者簽署新的風(fēng)險揭示書后可參與交易。近年來參與過創(chuàng)業(yè)板交易的存量投資者大部分已重新簽署風(fēng)險揭示書。

　　（四）技術(shù)系統(tǒng)改造平穩(wěn)落地。全市場仿真測試和全網(wǎng)測試順利實施，具有經(jīng)紀(jì)資格的106家證券公司，具有交易參與人資格的111家基金公司參與測試，結(jié)果符合預(yù)期。

 

二、注冊制的主要特色

　　（一）審核注冊突出以信息披露為核心，由投資者自主進(jìn)行價值判斷，真正把選擇權(quán)交給市場。

　?。ǘC(jī)制流程更加公開透明可預(yù)期，實行“陽光審核”，進(jìn)一步取信市場。

　?。ㄈ┰偃谫Y、并購重組同步實施注冊制。截至6月29日，有96家再融資、3家并購重組申請平移至深交所審核。

 

三、投資者做好哪些準(zhǔn)備

（一）新股上市前5個交易日不設(shè)漲跌幅限制，此后日漲跌幅限制為20%。

（二）存量股票日漲跌幅限制由10%放寬至20%，相關(guān)基金也實行20%漲跌幅限制。

（三）新股上市首日即可納入融資融券標(biāo)的。推出市場化約定申報，允許戰(zhàn)略投資者獲配股票參與轉(zhuǎn)融通出借。

（四）優(yōu)化盤中臨時停牌制度，引入盤后定價交易方式，增加價格籠子機(jī)制。

 

四、創(chuàng)業(yè)板的退市制度

（一）簡化退市程序。取消暫停上市和恢復(fù)上市，對應(yīng)當(dāng)退市的企業(yè)直接終止上市，大幅壓縮退市時間。

（二）優(yōu)化退市標(biāo)準(zhǔn)。引入扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤及營業(yè)收入組合指標(biāo)、市值、規(guī)范運作等退市指標(biāo)，取消單一連續(xù)虧損等退市指標(biāo)。

（三）嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，防止企業(yè)為避免退市而粉飾報表及操縱審計意見等。

（四）對存量公司適用新的退市制度設(shè)置了過渡期安排。原則上，以2020年度為第一個會計年度起算，適用新的財務(wù)類退市指標(biāo)。但在新規(guī)發(fā)布前，已經(jīng)觸及原退市標(biāo)準(zhǔn)而暫停上市公司，或者2019年年報觸及原標(biāo)準(zhǔn)暫停上市、終止上市公司，繼續(xù)適用原標(biāo)準(zhǔn)實施暫停、恢復(fù)或終止上市。

（五）目前，已對樂視網(wǎng)、金亞科技、千山藥機(jī)作出終止上市決定，對天翔環(huán)境、暴風(fēng)集團(tuán)作出暫停上市決定。

 

五、中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任

　?。ㄒ唬┻M(jìn)一步細(xì)化履職要求。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分了解發(fā)行人的經(jīng)營情況與風(fēng)險，對注冊申請文件和信息披露資料進(jìn)行全面核查驗證，對發(fā)行人是否符合發(fā)行上市條件獨立作出專業(yè)判斷。會計師事務(wù)所等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)要審慎履行職責(zé)，作出專業(yè)判斷，對專業(yè)問題履行特別注意義務(wù)。

　?。ǘ┻M(jìn)一步健全責(zé)任約束機(jī)制。定期對保薦人等中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行評價，加大對評價結(jié)果較差中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督檢查力度。強(qiáng)化資本市場聲譽(yù)與誠信約束機(jī)制，持續(xù)通報監(jiān)管動態(tài)，及時公示監(jiān)管案例，警示違規(guī)行為，并將發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)及責(zé)任人員的信用記錄納入國家信用信息平臺，強(qiáng)化失信聯(lián)合懲戒力度，推動發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)認(rèn)真履職盡責(zé)。

（三）進(jìn)一步加強(qiáng)法律責(zé)任追究。對欺詐發(fā)行等違法違規(guī)行為“零容忍”，對發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選、限制業(yè)務(wù)資格、市場禁入等監(jiān)管處罰措施。構(gòu)成犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)。投資者也可以通過民事訴訟等方式，追究發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)的民事法律責(zé)任。

 

六、如何保障股民權(quán)益

　　（一）7月31日，最高人民法院出臺《最高人民法院關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問題的規(guī)定》，明確以投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)為特別代表人的訴訟采用“默示加入、明示退出”模式。

　?。ǘ?月18日，最高人民法院出臺了《最高人民法院關(guān)于為創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制提供司法保障的若干意見》，明確了創(chuàng)業(yè)板案件集中管轄、提高違法違規(guī)成本、妥善處理創(chuàng)業(yè)板改革新舊制度銜接問題等司法政策，切實保護(hù)投資者合法權(quán)益。8月19日，廣東省高院也出臺了創(chuàng)業(yè)板改革專門司法保障文件。

（三）5月15日，中證資本市場法律服務(wù)中心正式掛牌成立。這是第一家全國性的證券期貨糾紛專業(yè)調(diào)解組織。
 

深交所為注冊制做的努力

 

一、深交所的特色做法

（一）審核流程公開透明。①自主開發(fā)創(chuàng)業(yè)板注冊制發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)系統(tǒng)、信息公開網(wǎng)站和深證服APP，實現(xiàn)審核業(yè)務(wù)操作電子化。②引入“企業(yè)畫像”等技術(shù)手段，實現(xiàn)智能化審核，全面提高審核質(zhì)效。③業(yè)務(wù)系統(tǒng)24小時在線運行，保薦機(jī)構(gòu)可隨時提交申請材料，方便發(fā)行人做好申報工作。

（二）審核要點公開發(fā)布。①研究形成創(chuàng)業(yè)板首發(fā)審核關(guān)注要點并及時向保薦機(jī)構(gòu)公開，推動提高審核問詢精準(zhǔn)度，降低審核問題數(shù)量和輪次，避免“撒胡椒面”式提問，提升審核工作質(zhì)效。②整理編制創(chuàng)業(yè)板注冊制發(fā)行上市審核工作動態(tài)，定期向保薦人發(fā)布，通過問題解答、案例分析等方式傳遞審核動態(tài)，明確市場預(yù)期。

（三）審核溝通順暢高效。①發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)可就涉及業(yè)務(wù)規(guī)則理解與適用的重大疑難、無先例事項，通過審核業(yè)務(wù)系統(tǒng)或現(xiàn)場約談等方式與深交所進(jìn)行預(yù)溝通。②審核過程中對審核問詢存在疑問的，在首輪審核問詢發(fā)出后也可以預(yù)約溝通。

 

二、投資者要注意哪些方面

（一）調(diào)整漲跌幅限制。創(chuàng)業(yè)板注冊制新股上市首五日不設(shè)漲跌幅限制，之后漲跌幅限制比例為20%；創(chuàng)業(yè)板存量股票、相關(guān)基金漲跌幅限制8月24日調(diào)整為20%。

（二）引入申報價格范圍限制。創(chuàng)業(yè)板股票連續(xù)競價階段限價申報的買入申報價格不得高于買入基準(zhǔn)價格的102%，賣出申報價格不得低于賣出基準(zhǔn)價格的98%。

（三）優(yōu)化盤中臨時停牌機(jī)制。創(chuàng)業(yè)板無價格漲跌幅限制股票盤中臨時停牌的觸發(fā)閾值為漲跌30%和60%，停牌持續(xù)時間為10分鐘。

（四）調(diào)整單筆最高申報數(shù)量。創(chuàng)業(yè)板股票限價申報的單筆買賣申報數(shù)量不得超過30萬股，市價申報的單筆買賣申報數(shù)量不得超過15萬股。創(chuàng)業(yè)板單筆最小申報數(shù)量及變動單位沒有變化，仍為100股或其整數(shù)倍，賣出時余額不足100股的，應(yīng)一次性賣出。

（五）新增股票及存托憑證特殊標(biāo)識。除沿用新股上市首日證券簡稱首位字母“N”標(biāo)識外，創(chuàng)業(yè)板注冊制新股上市后次日至第五日，證券簡稱首位將標(biāo)識字母“C”，以提示不設(shè)漲跌幅限制的特別安排；上市時尚未盈利、具有表決權(quán)差異安排，及具有協(xié)議控制架構(gòu)或類似特殊安排的創(chuàng)業(yè)板股票或存托憑證，將新增“U”“W”“V”特殊標(biāo)識。

（六）優(yōu)化兩融及轉(zhuǎn)融通機(jī)制。創(chuàng)業(yè)板注冊制首發(fā)股票自首個交易日起可作為融資融券標(biāo)的。